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    量化投资策略与技术期末报告-20210509162740

    时间:2021-05-12 07:26:49来源:佩佩美文网 本文已影响 佩佩美文网手机站

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    量化投资策略与技术期末报告

    《量化投资策略与技术》结课报告学科专业:

    研究方向:

    姓 名:

    学 号:

    2015年7月9日

    1

    目标股票的选取

    2

    1.1

    备选对象

    2

    1.2

    择股标准

    3

    2

    投资组合的构建

    3

    2.1

    目标股票的收益率

    3

    2.2

    最优投资组合

    5

    3

    预期收益和风险

    6

    4

    风险对冲策略

    8

    附录A:原始数据

    9

    表A1:财务指标

    9

    表A2

    :投资组合股票收益率(节选)

    10

    表A3

    :投资组合日收益率(节选)

    10

    表A4

    :资产组合预期收益率(节选)

    11

    表A5

    :沪深300股指期货日收盘价和收益率(节选)

    11

    附录B:代码

    13

    B1:择股

    13

    量化投资策略与技术期末报告

    B2:投资组合风险-收益的计算 13

    B3:最优投资组合求解 14

    1目标股票的选取

    1.1备选对象从上海主板、深圳主板、中小板和创业板分别随机选择 10只股票,列示于表1.1中:表1.1投资组合备选对象所属板块 股票名称 股票代码武钢股份 600005中国国贸 600007首创股份 600008包钢股份 600010华能国际 600011湯从鈔呛癘让勸赶賓頻屜銣闵籬禪。

    上海主板

    日照港 600017上港集团 600018上海电力 600021中国石化 600028三一重工 600031万科A 000002.SZ世纪星源 000005.SZ深振业A 000006.SZ零七股份 000007.SZ中国宝安 000009.SZ桠賑澆药罢谛納聂纩铋锾澤骚轮鸫。

    深圳主板

    南玻A 000012.SZ沙河股份 000014.SZ深康佳A 000016.SZ深华发A 000020.SZ深赤湾A 000022.SZ新和成 002001.SZ鸿达兴业 002002.SZ伟星股份 002003.SZ华邦颖泰 002004.SZ德豪润达 002005.SZ贅顿讀颅栏鐿惩澆堊贏轾濁蘄驶噲。

    中小板

    精功科技 002006.SZ大族激光 002008.SZ天奇股份 002009.SZ传化股份 002010.SZ盾安环境 002011.SZ特锐德 300001厭這輅绚揮禿聽轹嵛獪尋馆織劢詮。

    创业板

    南风股份 300004

    量化投资策略与技术期末报告

    莱美药业

    300006

    汉威电子

    300007

    立思辰

    300010

    鼎汉技术

    300011

    新宁物流

    300013

    亿纬锂能

    300014

    银江股份

    300020

    大禹节水

    300021

    1.2择股标准

    本文使用财务选股的方法选择投资组合的目标股票,所使用的财务指标来源于2014年度上市公司财务报表,具体标准为:①每股收益(EPS)排名前16位;②净资产收益率(ROE)排名前16位;③销售净利率(NPM)排名前20位同时满足以上三个条件的成为备选股票。使用R软件对原始数据进行处理(处理过程见附录B1),选择出满足条件的10只股票,剔除停牌股票后,共有8只股票进入投资组合。(表1.2)著诎塵鱟择來队恒棲闋鹊鏽鈥紳顥。

    表1.2

    投资组合股票

    股票代码

    股票名称

    所属市场

    备注

    600007

    中国国贸

    600011

    华能国际

    上海主板

    600018

    上港集团

    600021

    上海电力

    000002.SZ

    万科A

    深圳主板

    000022.SZ

    深赤湾A

    停牌

    002008.SZ

    大族激光

    002010.SZ

    传化股份

    中小板

    002001.SZ

    新和成

    002003.SZ

    伟星股份

    停牌

    投资组合的构建

    2.1目标股票的收益率8只股票的日收益率和累计收益率如图 2.1和2.2所示:

    量化投资策略与技术期末报告

    图2.1日收益率

    图2.2累计收益率股票的相关系数矩阵如下:

    万科A

    华能国际

    上海电力

    新和成

    大族激光

    传化股份

    中国国贸

    上港集团

    万科A

    1.000

    0.403

    0.336

    0.292

    0.285

    0.309

    0.484

    0.346

    华能国际

    0.403

    1.000

    0.510

    0.281

    0.287

    0.282

    0.354

    0.353

    上海电力

    0.336

    0.510

    1.000

    0.305

    0.339

    0.287

    0.382

    0.397

    新和成

    0.292

    0.281

    0.305

    1.000

    0.417

    0.333

    0.370

    0.333

    大族激光

    0.285

    0.287

    0.339

    0.417

    1.000

    0.406

    0.383

    0.332

    量化投资策略与技术期末报告

    传化股份

    0.309

    0.282

    0.287

    0.333

    0.406

    1.000

    0.287

    0.244

    中国国贸

    0.484

    0.354

    0.382

    0.370

    0.383

    0.287

    1.000

    0.445

    上港集团

    0.346

    0.353

    0.397

    0.333

    0.332

    0.244

    0.445

    1.000

    2.2最优投资组合

    根据马科维茨的资产组合理论确定最优投资组合,该理论的核心是在给定收益水平下,确定资产组合中每只股票的权重使风险最小;或者在给定风险承受能力的情况下,选择权重使组合期望收益最大。譖嬌鋏矫蹿类蠱暂飛骂匭鲥鰥塵误。

    假设市场上仅有n种资产,其收益率向量记为X

    (X1,X2,L,Xn)T,投资者投

    资此n种风险资产的资产组合向量记为

    w

    (w1,w2,L

    ,wn)T。两种资产收益率的协

    方差记为ijcov(Xi,Xj),i,j1,2,L

    ,n,其对应的协方差矩阵记为

    (ij)nn。

    n

    2

    T

    相应地,该资产组合的收益率为Xp

    w。

    wiXi,总风险为pw

    i1

    最优投资组合的含义是在给定的预期收益水平下,

    风险最小的投资策略,即:

    min(wT

    w)

    s.t.wTE(X)rp

    其中rp代表预期收益。

    数据处理过程见附录B2、B3,计算所得最优投资组合(表2.1)收益率方差(风险)为0.0002671121。謊樱缽铣滯韞朮寵缆畅渑謂湿噲諂。

    表2.1

    最优投资组合(节选)

    股票名称

    万科A

    华能

    上海

    新和成

    大族

    传化

    中国

    上港

    组合

    国际

    电力

    激光

    股份

    国贸

    集团

    权重

    0.1131

    0.4434

    -0.0257

    0.2366-0.13750.0789

    0.1457

    0.1457

    1

    日收益率

    2009/1/5

    0.039

    0.027

    0.034

    0.054

    0.036

    0.052

    0.044

    0.036

    3.917%

    2009/1/6

    0.03

    0.013

    0.033

    0.012

    0.053

    0.037

    0.035

    0.023

    1.504%

    2009/1/7

    -0.006

    -0.003

    -0.013

    -0.016

    -0.005

    0.02

    -0.004

    0.009

    -0.246%

    2009/1/8

    0.006

    -0.008

    -0.019

    -0.049

    -0.038

    0.035

    -0.007

    -0.042

    -1.336%

    2009/1/9

    -0.001

    0.024

    0.056

    0.019

    0.061

    0.068

    0.026

    0.009

    1.555%

    2009/1/12

    -0.012

    0

    -0.006

    0.003

    0.012

    -0.021

    -0.022

    0.023

    -0.352%

    2009/1/13 -0.035 -0.022 -0.025 -0.043 -0.037 -0.056 -0.058 -0.02 -3.384%缭輦丛狀証調黩唢鵪顼鄖搖媯洒庫。

    注:①文中使用的是无买空限制的投资组合模型,因此可能出现权重为负的情况。

    ②由于篇幅所限,上表仅列示了日收益率的部分计算结果,完整的时间跨度为

    2009年

    1月日—2015年7月2日。

    量化投资策略与技术期末报告

    该投资组合的日收益率和累计收益率分别如图 2.1和图2.2所示:

    图2.1投资组合日收益率

    图2.2投资组合累计收益率

    预期收益和风险譫胀谦繩浓辐皺娅瘧谏簫毂刚嫵護。

    报告采用CAPM模型计算投资组合的预期收益率和风险。

    Ri Rf i(RM Rf)

    量化投资策略与技术期末报告

    其中,Ri为资产组合的期望收益率,Rf为无风险资产收益率, i代表资产组

    合的 系数,RM表示市场组合的预期收益率。

    Cov(Ri,Rm)

    i

    Var(Rm)

    其中,Cov(Ri,Rm)是股票(组合)收益率与市场组合收益率的协方差,

    Var(Rm)为市场组合收益率的方差。 i也即代表了股票(组合)收益率变动对市

    场组合收益率变动的敏感度,因此用来衡量该股票(组合)的系统性风险大小。

    本文使用的沪深的协方差Cov(Ri,Rm)

    300指数代表市场组合,经计算可得,投资组合与市场组合0.000197,市场组合收益率方差 Var(Rm) 0.00025,投资鹼離挢钞鈁怆蛏积鄉譾荪謅呖駭纲。

    组合的

    

    i

    0.788,预期收益率见附录

    A表

    A4。

    图3.1组合收益率与预期收益率的拟合图3.1显示了组合收益率和利用CAPM模型计算的收益率预测值的关系,可以看出两者存在较强的相关性,两者的相关系数为 0.75954,拟合效果较好。下面探讨当大盘趋势不同时,股票组合的收益率情况。(Ⅰ)大盘上升以2015年3月16日到2015年4月23日这段时间为例,沪深300指数收盘价从3705.671上涨到4740.892,上涨了31.049%。同一时间段,股票组合上涨幅度为26.9606%,略弱于大盘涨幅,但也有可观的收益(Ⅱ)大盘下降診撻巩转噠蝾鹫桧谆咼垩釃锂觋换。

    量化投资策略与技术期末报告

    以2015年6月13日到2015年7月2日这段时间为例,沪深300指数下跌幅度为-23.001%,同一时期股票组合的收益率为-13.3968%,在一定程度上规避了系统性风险,有效减损。(Ⅲ)大盘振荡在2014年5月7日到7月11日之间,沪深300指数处于震荡阶段。最高收盘价2191.855,最低2115.143,涨幅0.5%,收益率方差5.7768*105。同时期股票组合收益率为14.48%,几何平均收益率0.202%,可见在大盘振荡阶段,股票组合仍能维持稳定上涨的态势。艳诱濃驮锄側鑽佇絀袜顰鳎顺竅縋。

    风险对冲策略

    本文选择沪深300股指期货进行风险对冲,选择最小方差风险对冲模型计算套期保值比率,计算过程如下:

    ST1

    ST

    RS

    ST

    FT1

    FT

    RF

    FT

    CSSTRS

    CFFTRF

    RS

    hRF,h

    CFFT

    RH

    CSST

    CSST

    Var(RH)Var(RS)h2Var(RF)

    2hCov(RS,RF)

    其中,ST为股票组合T日收盘价,ST

    1为股票组合

    T+1日收盘价,FT为股

    指期货T日收盘价,FT1股指期货为T+1日收盘价;CS为现货头寸,CF为期货

    头寸,RS代表现货收益率, RF为期货收益率,h为套期保值的比率。 Var(RS)、

    Var(RF)和Var(RH)分别为现货组合、股指期货和风险对冲后组合的收益率方差,

    Cov(RS,RF)为现货组合日收益率和期货日收益率的协方差。

    为使Var(RH)最小化,有最优套期保值比率 h* Cov(RS,RF)。Var(RF)

    经计算,沪深300股指期货日收益率方差Var(RF)0.000498,现货组合日收益率方差Var(RS)0.000257297,两者的协方差Cov(RS,RF)0.00013,相关系谀说黩鹊锷鐵却審钫豈鱺罵譴争矶。

    量化投资策略与技术期末报告

    数0.36236,最优套期保值比率h*0.260087553,即投资者在建立交易头寸时,沪深300股指期货合约的价值与现货(股票组合)的价值之比约为0.26,可以将风险控制到最小。(计算所需原始数据见附录A表A3、A4)墮启咼颈诱窝壓瘓憒暧叢謬釕慘鴻。

    附录A:原始数据

    表A1:财务指标

    股票名称

    每股收益(EPS)

    净资产收益率(ROE)

    销售净利率(NPM)

    武钢股份

    0.76

    3.48

    1.09

    中国国贸

    1.08

    10.64

    10.33

    首创股份

    0.16

    9.89

    6.02

    包钢股份

    0.19

    1.06

    1.51

    华能国际

    2.31

    16.11

    15.28

    日照港

    0.36

    5.9

    5.68

    上港集团

    0.45

    12.96

    11.4

    上海电力

    1.26

    15

    6.67

    中国石化

    1.27

    8.14

    7.27

    三一重工

    0.16

    2.98

    1.07

    万科A

    3.78

    19.08

    17.67

    世纪星源

    -0.01

    6.67

    -8.75

    深振业A

    -0.81

    12.35

    6.4

    零七股份

    0.05

    -8.6

    -7.6

    中国宝安

    0.32

    9.36

    -3.06

    南玻A

    0.68

    10.66

    5.26

    沙河股份

    -1.6

    9.54

    8.65

    深康佳A

    -0.53

    1.29

    -11.59

    深华发A

    0.42

    2.77

    0.83

    深赤湾A

    1.27

    10.36

    10.15

    新和成

    0.99

    11.9

    11.16

    鸿达兴业

    -0.11

    13.08

    11.75

    伟星股份

    0.98

    13.41

    13.07

    华邦颖泰

    0.67

    9.16

    7.47

    德豪润达

    0.24

    0.29

    -4.68

    精功科技

    0.12

    1.5

    -10.65

    大族激光

    0.91

    18.37

    15.55

    天奇股份

    0.6

    6.93

    2.96

    传化股份

    0.69

    11.79

    10.64

    盾安环境

    0.17

    3.67

    2.15

    特锐德

    0.28

    11.79

    10.3

    南风股份

    0.73

    5.62

    3.5

    莱美药业

    -0.24

    0.89

    0.8

    汉威电子

    0.35

    6.39

    3.38

    量化投资策略与技术期末报告

    立思辰

    0.31

    9.35

    7.6

    鼎汉技术

    0.28

    13.45

    9.2

    新宁物流

    0.08

    1.9

    1.7

    亿纬锂能

    0.1

    9.05

    1.99

    银江股份

    -0.94

    13.04

    8.36

    大禹节水

    0.05

    4.36

    3.32

    表A2:投资组合股票收益率(节选)

    日期

    万科A

    华能国际

    上海电力

    新和成

    大族激光

    传化股份

    中国国贸

    上港集团

    2009/1/5

    0.039

    0.027

    0.034

    0.054

    0.036

    0.052

    0.044

    0.036

    2009/1/6

    0.030

    0.013

    0.033

    0.012

    0.053

    0.037

    0.035

    0.023

    2009/1/7

    -0.006

    -0.003

    -0.013

    -0.016

    -0.005

    0.020

    -0.004

    0.009

    2009/1/8

    0.006

    -0.008

    -0.019

    -0.049

    -0.038

    0.035

    -0.007

    -0.042

    2009/1/9

    -0.001

    0.024

    0.056

    0.019

    0.061

    0.068

    0.026

    0.009

    2009/1/12

    -0.012

    0.000

    -0.006

    0.003

    0.012

    -0.021

    -0.022

    0.023

    2009/1/13

    -0.035

    -0.022

    -0.025

    -0.043

    -0.037

    -0.056

    -0.058

    -0.020

    2009/1/14

    0.049

    0.011

    0.023

    0.037

    0.063

    0.048

    0.024

    0.026

    2009/1/15

    -0.006

    -0.019

    0.009

    -0.002

    0.073

    0.015

    0.000

    -0.006

    2009/1/16

    0.010

    0.010

    0.000

    0.044

    -0.026

    -0.036

    0.024

    -0.017

    2009/1/19

    0.014

    -0.014

    0.019

    -0.004

    -0.046

    -0.017

    0.007

    0.099

    2009/1/20

    -0.014

    -0.004

    0.000

    0.022

    0.033

    0.021

    0.011

    -0.011

    2009/1/21

    0.026

    -0.020

    -0.012

    0.075

    -0.019

    0.026

    0.066

    -0.024

    2009/1/22

    0.004

    0.003

    0.006

    0.030

    0.022

    0.004

    -0.016

    0.011

    2009/1/23

    -0.013

    -0.025

    -0.006

    -0.012

    -0.023

    -0.016

    -0.020

    -0.008

    注:①收益率计算方式:

    ②实际计算中使用的收益率时间跨度为2009年1月5日—2015年7月2日,限于文章篇幅,表A2中仅列示每只股票首月的日收益率。表A3:投资组合日收益率(节选)鯔鷲樹雙瀋钩鴨诚騅担锣钝間晖颇。

    日期

    收益率

    日期

    收益率

    日期

    收益率

    2009/1/5

    3.917%

    2009/2/2

    3.415%

    2009/3/2

    2.002%

    2009/1/6

    1.504%

    2009/2/3

    2.388%

    2009/3/3

    -0.328%

    2009/1/7

    -0.246%

    2009/2/4

    0.974%

    2009/3/4

    4.220%

    2009/1/8

    -1.336%

    2009/2/5

    0.099%

    2009/3/5

    2.727%

    2009/1/9

    1.555%

    2009/2/6

    3.246%

    2009/3/6

    -1.390%

    2009/1/12

    -0.352%

    2009/2/9

    1.650%

    2009/3/9

    -4.050%

    2009/1/13

    -3.384%

    2009/2/10

    0.976%

    2009/3/10

    1.552%

    2009/1/14

    2.090%

    2009/2/11

    2.139%

    2009/3/11

    -1.568%

    2009/1/15

    -1.969%

    2009/2/12

    -0.973%

    2009/3/12

    -0.802%

    2009/1/16

    1.788%

    2009/2/13

    3.524%

    2009/3/13

    -0.967%

    2009/1/19

    1.435%

    2009/2/16

    1.307%

    2009/3/16

    0.058%

    2009/1/20

    -0.125%

    2009/2/17

    -1.465%

    2009/3/17

    2.809%

    量化投资策略与技术期末报告

    2009/1/21

    2.295%

    2009/2/18

    -3.818%

    2009/3/18

    -0.699%

    2009/1/22

    0.524%

    2009/2/19

    3.883%

    2009/3/19

    2.035%

    2009/1/23

    -1.722%

    2009/2/20

    3.637%

    2009/3/20

    -0.827%

    2009/2/23

    1.071%

    2009/3/23

    0.957%

    2009/2/24

    -4.958%

    2009/3/24

    2.773%

    2009/2/25

    -1.507%

    2009/3/25

    -4.382%

    2009/2/26

    -4.853%

    2009/3/26

    2.585%

    2009/2/27

    1.260%

    2009/3/27

    1.288%

    2009/3/30

    0.970%

    2009/3/31

    -1.342%

    注:实际计算的收益率时间跨度为

    2009年1月5日—2015

    年7月2日,上表仅列示组合前

    三个月的日收益率。

    表A4:资产组合预期收益率(节选)

    日期

    市场组合收益率(沪深

    300)

    资产组合预期收益率

    2009/1/5

    3.5891%

    3.0479%

    2009/1/6

    3.1780%

    1.0361%

    2009/1/7

    -0.5981%

    -0.2517%

    2009/1/8

    -2.2365%

    -1.5427%

    2009/1/9

    1.6091%

    1.4876%

    2009/1/12

    0.1209%

    0.3150%

    2009/1/13

    -2.3169%

    -1.6060%

    2009/1/14

    4.2133%

    3.5398%

    2009/1/15

    -0.0189%

    0.2047%

    2009/1/16

    1.8078%

    1.6442%

    2009/1/19

    1.1185%

    1.1010%

    2009/1/20

    0.6321%

    0.7177%

    2009/1/21

    -0.1718%

    0.0842%

    2009/1/22

    1.1297%

    1.1099%

    2009/1/23

    -0.5806%

    -0.2378%

    注:实际计算的收益率时间跨度为

    2009年1月5日—2015

    年7月2日,上表仅列示首月的

    日收益率。

    表A5:沪深300股指期货日收盘价和收益率(节选)

    日期

    收盘价(元)

    收益率

    2010-04-18

    3512

    2010-04-19

    3262

    -7.118%

    2010-04-20

    3292

    0.920%

    2010-04-21

    3348

    1.701%

    2010-04-22

    3316

    -0.956%

    2010-04-23

    3304

    -0.362%

    2010-04-26

    3312

    0.242%

    2010-04-27

    3262.8

    -1.486%

    2010-04-28

    3255

    -0.239%

    量化投资策略与技术期末报告

    2010-04-29

    3215

    -1.229%

    2010-04-30

    3243.2

    0.877%

    注:实际计算中使用的收益率时间跨度为

    2010年4月19日—2015

    年7月2日,限于文章

    篇幅,上表仅列示首月的日收益率。

    量化投资策略与技术期末报告

    附录B:代码

    B1:择股library(xts)library(xtsExtra)library(quantmod)library(RODBC)fin<-read.csv("C:/Users/lirj/Desktop/ 期末考试/财务.csv",header=TRUE)sort(table(fin$Nnindcd))fin.lrj<-fin[fin$Nnindcd=="CSRC",]stk.lrj.list<-fin.lrj[,"Stkcd"]stk.lrj.num<-length(stk.lrj.list)stk.lrj.numrank.lrj<-apply(fin.lrj,MARGIN=2,FUN=function(var)stk.lrj.num-rank(var)+1)rank.lrj<-data.frame(rank.lrj)k<-16win.select<-ifelse(rank.lrj$EPS<=k&rank.lrj$ROE<=k&rank.lrj$NPM<=k+4,1,0)win.selectfin.win.lrj<-fin.lrj[win.select==1,]fin.lose.lrj<-fin.lrj[win.select==0,]win.list<-fin.win.lrj$Stkcdlose.list<-fin.lose.lrj$Stkcdwin.nme<-fin.win.lrj$Stknmelose.nme<-fin.lose.lrj$Stknmewin.nmelose.nmeB2:投资组合风险-收益的计算library(RODBC)library(xts)library(xtsExtra)library(quantmod)library(TTR)library(fPortfolio)ret<-read.csv("C:/Users/lirj/Desktop/ 期末考试/股票收益.csv",header=TRUE)head(ret)ret<-xts(ret[,-1],order.by=as.Date(ret[,1]))na.num<-apply(is.na(ret),MARGIN=2,sum)na.numret<-na.omit(ret)cumret<-cumprod(1+ret)plot.xts(ret,main="DailyReturnof8Stocks(Y2009-Y2015)")躥诜櫧学靚鏌浓蠷愤殘緣荟谙總轶。

    量化投资策略与技术期末报告

    plot.xts(cumret,screens=1,main="CumulativeReturnof8Stocks(Y2009-Y2015)")head(data.frame(ret))pairs(data.frame(ret),pch=20,col="darkblue",main="Correlationsamong8StocksDailyReturns")cov.mat<-cov(ret)cov.matcorr.mat<-cor(ret)corr.matw.g<-c(0.1131,0.443,-0.0257,0.2366,-0.1375,0.0789,0.1456,0.1457)ret.g<-ret%*%w.gret.g<-xts(ret.g,order.by=index(ret))cumret.g<-cumprod(1+ret.g)mean(ret.g)var(ret.g)w.g%*%cov(ret)%*%w.gplot.xts(cumret.g)B3:最优投资组合求解min.var<-function(ret.exp,mu){n<-dim(ret)[2]Q<-cov(ret)r<-ret.expL1<-cbind(Q,rep(1,n),r)L2<-rbind(c(rep(1,n),0,0),c(r,0,0))L<-rbind(L1,L2)b<-c(rep(0,n),1,mu)solve.res<-solve(L,b)wt<-solve.res[1:n]ret.mu<-r%*%wtret.var<-wt%*%Q%*%wtreturn(c(ret.mu,ret.var,wt))}ret.exp<-apply(ret,MARGIN=2,FUN=mean)step<-seq(-0.0002,0.0012,by=0.000002)frontier.res<-t(sapply(step,FUN=function(mu)min.var(ret.exp,mu)))frontier.res<-data.frame(frontier.res)names(frontier.res)[1:2]<-c("mu","var")head(frontier.res)dim(frontier.res)ret.train<-ret["2009-01-01/2014-12-31"]ret.test<-ret["2014-12-31/2015-07-01"]mu<-0.0006ret.exp<-apply(ret.train,MARGIN=2,FUN=mean)train.res<-min.var(ret.exp,mu)wt.res<-train.res[3:length(train.res)]觅馳犊揚诋開瀦狱讦賠纊瀝仪仅猡。

    量化投资策略与技术期末报告

    wt.resret.res<-ret.test%*%wt.resret.res<-xts(ret.res,order.by=index(ret.test))cumret.res<-cumprod(1+ret.res)plot.xts(cumret.res)L<-100w.sim<-t(sapply(1:L,FUN=function(i){weight<-runif(8,min=0,max=1)weight<-weight/sum(weight)return(weight)}))ret.test.sim<-sapply(1:L,FUN=function(i){w.i<-w.sim[i,]ret<-ret.test%*%w.ireturn(ret)})ret.test.sim<-xts(ret.test.sim,order.by=index(ret.test))cumret.test.sim<-cumprod(1+ret.test.sim)dim(cumret.test.sim)plot.xts(merge(cumret.test.sim,cumret.res),col=c(rep("lightgreen",100),"darkblue"),screens=1)訌鐿槛貨扬锼锦紲乐减劊謔烟滠毵。

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